قیمت‌گذاری قرارداد اختیارخرید و اختیارفروش ذرت با دو رهیافت بلک شولز و درخت دوجمله‌ای

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار حقوق دانشگاه ملی

2 استادیار گروه اقتصاد کشاورزی دانشگاه زابل.

3 عضو هیئت علمی دانشگاه زابل

4 عضو هیات علمی

چکیده

مقدمه و هدف: محصولات کشاورزی به دلیل وجود شرایط نامطمئن جوی، دارای ریسک عملکردی و عرضه نامنظم محصول دربازار می‌باشند. عرضه نامنظم به نوبه خود باعث ایجاد نوسان قیمت محصول و ریسک قیمتی برای کشاورز می‌گردد. برای مدیریت ریسک قیمتی محصولات کشاورزی می‌توان از ابزار حقوقی ومالی نوین مانند ابزار مشتقه اختیارمعامله، استفاده نمود. اتخاذ تصمیمات اصولی سرمایه‌گذاری و تخصیص بهینه منابع سرمایه‌ای مستلزم ارزشگذاری قرارداد اختیار معامله با استفاده از روش‌های معتبر علمی است.

در مطالعه حاضر ابتدا شرایط قرارگیری ذرت به عنوان دارایی پایه مورد بررسی قرار گرفت . بعد از تشکیل بازار فرضی اختیار معامله ذرت، نسبت به قیمت‌گذاری اختیار معامله با استفاده از مدل‌های بلک-شولز و درخت دوجمله‌ای پرداخت شده است. دادههای مورد نیاز مربوط به سال زراعی 1401-1400می‌باشد که از بورس کالای ایران وشبکه خبری و اطلاع‌رسانی صنعت مرغداری و دامپروری گرفته شده است . حل مدلهای مذکور نیز در محیط نرم‌افزاری Excel 2010 و DeriveaGem 1.5 صورت گرفت.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Pricing of contract Call and Put Option of Corn with Black-Scholes and Binomial Tree Approaches

نویسندگان [English]

  • davood seifi 1
  • Hamid mohammadi 2
  • vahid dehbashi 3
  • m mehdipur 4
1 Assistant Professor, Faculty of law University of Zabol
2 Assistant Professor, Faculty of Agriculture, University of Zabol
3 عضو هیئت علمی دانشگاه زابل
4 ...
چکیده [English]

Introduction: Due to uncertain atmospheric conditions, agricultural products have a functional risk and irregular supply in the market. Irregular supply, in turn, cause price fluctuations and price risk for the farmer. To management the price risk of agricultural crops, we can use a new financial tool, such as an option derivative. The adoption of principled investment decisions and the optimal allocation of capital resources requires the valuation of the option through valid scientific methods. In the present study we firstly investigate the condition where corn is considered as a base asset. After the formation of a hypothetical option market for the corn, we address option pricing using Black-Scholes and binomial tree.



Materials and Methods: The current study aims to identify the factor affecting economic growth and the spatial correlation in 21 selected developed countries during 2021-2022using panel Tobit and spatial panel Tobit models.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Risk Management
  • Binomial Tree
  • Future Market
  • Option Pricing
  • Option